Finansman oranları, bir şirketin finansal performansını değerlendirmek ve finansal sağlığını anlamak için kullanılan önemli göstergelerdir. İşte finansman oranlarını yorumlamanıza yardımcı olacak bazı temel kavramlar:

1. Kısa Vadeli Borçlar / Kısa Vadeli Varlıklar Oranı (Current Ratio):
   • Bu oran, şirketin kısa vadeli borçları ödeme kapasitesini gösterir.
   • 1’den büyük olması genellikle olumlu bir işarettir, çünkü şirket kısa vadeli borçlarını ödemek için yeterli varlığa sahiptir.
2. Uzun Vadeli Borçlar / Öz Sermaye Oranı (Debt to Equity Ratio):
   • Bu oran, şirketin uzun vadeli borçlarına karşı öz sermaye miktarını gösterir.
   • Düşük bir oran, şirketin finansmanını sağlam öz sermaye temelinde kurduğunu gösterebilir.
3. Brüt Borç / Brüt Varlık Oranı (Debt to Asset Ratio):
   • Bu oran, şirketin varlıklarına karşı ne kadar borcu olduğunu gösterir.
   • Düşük bir oran, şirketin borçlarının varlıklarına oranla daha düşük olduğunu gösterebilir.
4. Faiz Kapsama Oranı (Interest Coverage Ratio):
   • Bu oran, şirketin faiz ödemelerini karşılama yeteneğini gösterir.
   • Yüksek bir oran, şirketin faiz ödemelerini karşılamak için yeterli kâr elde ettiğini gösterebilir.
5. Net Borç / Net Öz Sermaye Oranı (Net Debt to Equity Ratio):
   • Bu oran, şirketin net borçlarını net öz sermayesine oranlar.
   • Negatif bir değer, şirketin net varlıklarının net borçlarından daha büyük olduğunu gösterir.

Her şirketin sektörüne ve iş modeline bağlı olarak ideal finansman oranları değişebilir. Bir oranın iyi veya kötü olduğunu değerlendirirken, diğer finansal göstergeleri ve sektör ortalamalarını da göz önünde bulundurmalısınız. Ayrıca, finansman oranlarının zaman içindeki değişimini izlemek de önemlidir, çünkü bu, şirketin finansal durumu hakkında daha kapsamlı bir görünüm sağlayabilir.

İdeal bir finansman oranı, genel olarak sektöre, şirketin büyüklüğüne, iş modeline ve diğer birçok faktöre bağlı olarak değişebilir. Bu nedenle, tek bir “ideal” oran belirlemek zordur. Ancak, belirli finansman oranları için genel geçerli kabul edilen bazı genel kurallar ve tavsiyeler vardır:

1. Current Ratio (Kısa Vadeli Borçlar / Kısa Vadeli Varlıklar Oranı):
   • Genellikle 2’nin üzerinde olması arzu edilir. Bu, şirketin kısa vadeli borçlarını ödeme kapasitesinin güçlü olduğunu gösterebilir.
2. Debt to Equity Ratio (Uzun Vadeli Borçlar / Öz Sermaye Oranı):
   • Bu oranın düşük olması tercih edilir. Ancak, sektöre ve şirketin özel durumuna bağlı olarak değişebilir. Genel olarak, bu oranın 0.5’in altında olması olumlu kabul edilebilir.
3. Debt to Asset Ratio (Brüt Borç / Brüt Varlık Oranı):
   • Bu oranın düşük olması, şirketin borçlarının varlıklarına oranla daha düşük olduğunu gösterebilir. Ancak, sektöre göre değişebilir.
4. Interest Coverage Ratio (Faiz Kapsama Oranı):
   • Bu oranın 3 ve üzeri olması arzu edilir. Bu, şirketin faiz ödemelerini karşılamak için yeterli kâr ürettiğini gösterebilir.
5. Net Debt to Equity Ratio (Net Borç / Net Öz Sermaye Oranı):
   • Bu oranın negatif olması veya sıfıra yakın olması, şirketin net olarak borçlarından daha fazla öz sermayeye sahip olduğunu gösterir.

Bu oranlar genel kurallardır ve her şirketin spesifik durumları göz önüne alınmalıdır. Sektördeki benzer şirketlerle karşılaştırma yapmak ve finansal performansın zaman içindeki değişimini izlemek önemlidir. Ayrıca, bir şirketin finansman oranlarını değerlendirirken, iş modeli, pazar koşulları ve diğer stratejik faktörleri de dikkate almalısınız.